1. 기관 수요예측
-확정 공모가: 3,400원
에이치비인베스트먼트는 희망공모가 밴드 2,400원~2,800원에서 21% 상향된 3,400원으로 확정되었습니다.
-기관 수요예측 결과: 경쟁률 838.81 대 1
에이치비인베스트먼트는 총 1,955곳이 참여했으며 동시청약인 우진엔텍에 비해 다소 낮은 경쟁률을 보였습니다.
-수요예측 분포
기관 수요예측 분포를 살펴보면 확정 공모가 3,400원을 초과한 비율이 66.97%며 3,700원 이상도 15.58%나 있는 것을 알 수 있습니다. 공모가가 더 상향되지 않은 점은 다행입니다^^
-의무보유확약비율: 7.74%(수량기준), 5.84%(건수기준)
에이치비인베스트먼트는 의무보유확약비율이 7.74%로 다소 낮은 비율입니다.
2. 청약 정보
- 청약일정: 2024.01.16(화) ~ 2024.01.17(수)
- 증권사: NH투자증권
- 청약수수료: 2,000원
- 환불일: 2024.01.19(금)
- 상장일: 2024.01.25(목)
-균등 청약증거금: 17,000원
-비례 청약증거금
에이치인베스트먼트 풀청약시 300% /166,600주/ 2억 8,322만원 청약증거금이 필요합니다.
3. 기업 소개
- 어떤 사업을 하는 회사인가?
에이이치비인베스트먼트는 중소/벤처기업에 투자금을 지원하는 벤처캐피탈로 기관투자자, 정부 등에서 지원금을 모아 벤처기업에 투자하구 추후 IPO, M&M, 구주매출 등으로 지원금을 회수해 수익을 창출하는 기업입니다. 대표적인 투자 사례로는 작년에 상장한 HPSP, 밀리의 서재가 있어 더 이해가 쉬울 것 같습니다.
에이치비인베스트먼트는 밴처캐피탈 운용자산 25위로.... 자산 금액은 작년에 상장한 LB인베스트먼트의 1/2 수준인 것을 알 수 있습니다.
운영 수익을 살펴보면 고정적으로 나가는 관리비용(인건비) 외 성과보수는 20년부터 22년까지는 없다가 23년에 있는 것을 알 수 있습니다. 더 자세한 성과보수를 살펴보면 지난 10년간 성과보수가 있던 적은 몇번 없었습니다.
조합청산 내역을 살펴보면 10년간 수익을 모두 낸것은 아니며 중간 중간 마이너스 수익률도 낸 것을 확인할 수 있습니다.
- 왜 기업공개를 하는가?
이번 공모로 모은 자금은 모두 펀드 결성을 위해 쓰인다고 합니다.
- 유사기업과 비교했을때 싼편인가?
공모가 산정을 위해 총 3개 기업을 산정하였교 평균PER은 11.34배로 에이치비인베스트먼트에 적용하면 3,816원이 나옵니다. 공모가가 3,400원으로 산정되어 크게 할인된 것 같지는 않습니다.
4. 상장일 유통물량
에이치비인베스트먼트 상장일 유통 가능한 물량은 전체 주식의 33.81%로 공모가로 환산시 308억원입니다.
여기서 기관 의무보유확약비율이 확정되어 빠지면 조금 더 줄어듭니다.
상장일 유통물량은 기존주주 367,000주가 있으며 1개월 보호예수 물량도 꽤 있어 장기 보유하는 것은 좋지 않을 것 같습 니다.
✔ 먕이 투자 인사이트
에이치인베스트먼트는 VC기업이지만 높은 경쟁률을 보여주었습니다. 거기에 공모가도 3,400원으로 낮고 현재까지는 단독상장으로 상장일 단타 수급이 몰릴 수 있는 좋은 조건으로 보여집니다. 다만 우진엔텍과 현대힘스, 포스뱅크까지 총 4개 청약 일정이 겹치다 보니 자금 배분에 고민이 될 것 같습니다.
우진엔텍과 비교하면 에이치비인베스트먼트가 좋은 점은 하나도 없지만 우진엔텍에 청약금이 너무 몰리면(1일차 경쟁률이 이미 균등 1주라...) 비례 경쟁률 대비 수익이 에이치비인베스트먼트보다 낮아질 수도 있어 내일 실시간 경쟁률을 보면서 청약해야할 계획입니다.
청약하시는 분들 모두 좋은 결과있길 바랍니다:-)
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